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hjKommt der Pexit?

Sehr geehrte Damen und Herren,

Knapp 7 Jahre lang haben die immer weiter anziehenden Unternehmenspreise Finanzinvestoren weitgehend kalt gelassen. Das hat sich in den letzten Monaten jedoch geändert: 70 Prozent der befragten, in Deutschland tätigen Mittelstandsfonds – so viele wie noch nie zuvor – gaben in einer Umfrage an, dass sie sich am M&A-Markt derzeit eher als Verkäufer sehen.

Hinter dem neuen Rekordwert steckt auch eine hohe Dynamik: Noch im vergangenen Oktober lag der Anteil der Verkäufer lediglich bei 39 Prozent, im Februar dieses Jahres waren es dann schon 53 Prozent. Die nun erreichten 70 Prozent sind der mit Abstand höchste Wert seit fast 8 Jahren.

Bei den führenden Kapitalbeteiligungsgesellschaften kann man erkennen, dass sie sich systematisch von Portfoliounternehmen trennen. Es ist auch gut zu verstehen, das die Private-Equity-Häuser Kasse machen. Wenn es wieder abwärts geht, möchte sich niemand vorwerfen lassen, den richtigen Zeitpunkt versäumt zu haben. [mehr]

M&A Opportunities

Unternehmensverkauf

Projekt MILK-TR - Etablierter türkischer Milchverarbeiter (v. a. Käse, Joghurt, Ayran) mit mehr als 35 Mio. € Umsatz und 2,77 Mio. € EBITDA sucht einen strategischen Partner zur besseren Nutzung der Wachstumschancen.

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Unternehmenskauf

Projekt 48451 - Westeuropäischer Gebäckhersteller mit einem Umsatzvolumen von 500 - 750 Mio. € möchte seine Marktposition weiter ausbauen und sucht vor diesem Hintergrund europaweit nach Akquisitionsmöglichkeiten. Starke Marken werden präferiert.

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JP Director's Report - Informationen rund um Unternehmenskauf und Unternehmensverkauf Der JP Director's Report informiert mehrmals im Jahr Entscheider weltweit über aktuelle Unternehmenskäufe / Unternehmensverkäufe, strategische Partnerschaften und andere Themen rund um das internationale Mergers & Acquisitions-Geschäft.
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hjEigentlich...

Sehr geehrte Damen und Herren,

„Eigentlich sollte hier unsere Anzeige stehen … “ Mit diesen Worten beginnt eine Image-Kampagne, mit der ein großer deutscher Automobilkonzern vor einigen Monaten versuchte, etwas zurückzuerlangen, was er selbst leichtfertig verspielt hat: die eigene Integrität.

Denn wieder einmal wurde unser Vertrauen erschüttert. Nach der Finanzkrise, dem Frankfurter Bankenskandal folgte dann das Abgas-Debakel. Und das ungute Gefühl macht sich breit, dass das nur die Spitze des Eisberges ist. Müssen wir uns von der Vorstellung der Ehrlichkeit im Wirtschaftsleben verabschieden? Ja, vielleicht müssen wir das. Oder vielleicht gibt es ja doch Hoffnung, dass ein Umdenken, eine Rückkehr zu fundamentalen Werten, möglich ist.

Sicher scheint, dass es in der Wirtschaft immer mehr Firmen ohne Unternehmenskultur und ohne Wertesystem gibt. Natürlich stehen alle Marktteilnehmer unter enormem Erfolgs- und Konkurrenzdruck. Aber gerade dann sind echte Werte so wichtig. Unter Belastungen zeigt sich doch, ob ein Fundament trägt oder eben nicht. Natürlich kann es immer wieder passieren, dass - kurzfristig gedacht - hehre Prinzipien dem Erfolgs- und Gewinnstreben im Weg stehen. Also wirft man sie als lästigen Ballast über Bord? Wie kurzsichtig das ist, zeigen eben jene Skandale, die uns so sehr beschäftigen. Denn wer Ehrlichkeit nicht als Wert betrachtet, öffnet der Unehrlichkeit Tür und Tor. So einfach ist das … und so teuer! Eine Erkenntnis des Abgas-Desasters wird darin bestehen, dass es sich eines Tages beziffern lässt, wie viele Milliarden Euro es das Unternehmen gekostet hat, das Prinzip der Ehrlichkeit preiszugeben. [mehr]

M&A Opportunities

Unternehmensverkauf

Projekt 172874 - Führender und wachstumsstarker vietnamesischer Einzelhändler im Bereich Unterhaltungselektronik (~ 70 % mobile Endgeräte) mit 250 Verkaufsstellen und rund 250 Mio. € Umsatz sucht strategischen Investor zur Unterstützung des Expansionskurses. Abgabe einer Mehrheitsbeteiligung (64 %) ist möglich.

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Unternehmenskauf

Projekt 171473 - Sehr erfolgreiche europäische Unternehmensgruppe sucht Manufaktur zur Herstellung von Fleischkomponenten (Schwein, Rind, Geflügel, vegan) für das Großverbrauchergeschäft zur Übernahme in der EU. Attraktive Absatzkanäle sind Hotels, Systemgastronomie, Hersteller von Fertiggerichten, Großküchen etc. mit einem Umsatz von mindestens 15 Mio. €.

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hjErinnerungen

Sehr geehrte Damen und Herren,

ich erinnere mich an eine Zeit, in der die Uhren langsamer gingen, Telefone nur im Büro standen, die Sonn- und Feiertage geruhsamer verliefen. Damals sahen wir bei Zugfahrten noch aus dem Fenster, Computerbildschirme hatten wir keine. An meinem Arbeitsplatz hatte ich eine mechanische Rechenmaschine. Mein erstes Auto, ein gebrauchter VW Käfer, konnte ich noch selbst reparieren. 

Es war eine Zeit, in der wir nicht alle privaten Angelegenheiten über Facebook in die Welt hinaus posaunten. Privates blieb meistens auch privat. In der Presse klangen die Berichte nicht gleichlautend. Die eigene Recherche und die Meinung waren den Journalisten wichtig. Unser Leben erschien uns unbekümmerter, schlichter und auch beständiger. [mehr]

 

Die Braut schmücken (I) 
Der Spin-Off als Vorphase des Unternehmensverkaufs 

Mal Hand aufs Herz ... Würden Sie Ihr Unternehmen kaufen? 

Zugegeben, die Fragestellung ist bewusst provokativ. In der Regel würde sie wohl auch nicht mit einem vorbehaltlosen Ja beantwortet werden. Dabei steht weniger die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit zur Diskussion, vielmehr ist es die Vielzahl großer und kleiner „Besonderheiten“, die im Laufe der Jahre im Unternehmen Einzug gehalten haben. 

Um es konkreter zu benennen, ein Beispiel, das für eine Vielzahl von Unternehmen stehen könnte: 

Der Verfasser betreut derzeit ein mittelständisches Unternehmen aus der IT-Branche. Mit 20 Jahren Markterfahrung gehört man zu den ehrwürdigen Größen in der Branche. Die Wurzeln des Unternehmens kommen, wie so oft, aus dem Hardware-Fachhandel. Früh hat man jedoch die Chancen des Großhandels erkannt und schreibt heute mit der bundesweiten Distribution von Hardware zweistellige Millionenumsätze. [mehr]

M&A Opportunities

Unternehmenskauf

Projekt 175399  Skandinavische Unternehmensgruppe der Lebensmittelindustrie sucht Hersteller in den Bereichen Fleisch-Convenience und vegetarischen Alternativen mit einem Mindestumsatz von 30 Mio. € in Europa zur Übernahme. 

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Unternehmensverkauf

Projekt 175736  Führender chilenischer Konservenhersteller mit einem Umsatz von 80 Mio. € sucht Übernehmer; gute Performance; Umsatzwachstum ca. 10 % p. a.; Marktanteil über 20 %; hoher Bekanntheitsgrad der Marke.

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hjUnternehmensverkauf: Nervensache

Sehr geehrte Damen und Herren,

mehr als jeder zweite deutsche Mittelständler erwägt früher oder später den Verkauf seines Unternehmens. Doch die meisten unterschätzen die komplizierte Materie – und die Hürden bzw. Fallen bei den Verhandlungen mit den ausgebufften Vertretern von Konzernen und Finanzinvestoren.

So wie im Fall eines süddeutschen IT-Unternehmens: Alles schien in trockenen Tüchern. Die Verhandlungen waren fast ohne die üblichen Spielchen gelaufen: Kein Geschrei, kein theatralisches Verlassen des Verhandlungstisches, kein Poker um die Bewertung. Doch dann kam kurz vor Schluss ein dürres Schreiben vom Kaufinteressenten, einem großen US-Konzern. Die Absender bedankten sich für die Bereitschaft zu Verhandlungen, nahmen aber vom Kauf des kleinen Herstellers von Programmiersystemen für Lifts Abstand.

Der Gesellschafter des Unternehmens mit einer nachhaltigen Umsatzrendite von gut 50 % und einem jährlichen Wachstum von über 30 % war sich sicher, dass die Amerikaner mit der Absage nur den Preis weiter drücken wollten. Wir teilten dem amerikanischen Konzern mit, dass wir mit einer luxemburgischen Gruppe Verhandlungen aufgenommen hätten. Drei Tage später war der Verkauf an das amerikanische Unternehmen notariell abgewickelt. Sie hatten, ohne noch einmal zu zucken, den bis dahin vereinbarten zweistelligen Millionenkaufpreis mit einem LZB-bestätigten Scheck beglichen.

So oder noch viel aufregender geht es meist zu, wenn sich Unternehmer von ihren Firmen trennen wollen. Verkaufswillige Mittelständler müssen meist bis zur letzten Minute vor der Unterschrift mit Überraschungen rechnen. Tricks, Zockereien, der Bruch mündlicher Vereinbarungen, immer neue Vorschläge – alles ist möglich und belastet das Nervenkostüm. [mehr]

M&A Opportunities

Unternehmenskauf

Projekt 174878  Starker europäischer Milchverarbeiter sucht Kooperations- und/oder Akquisitionsmöglichkeit im Bereich der Herstellung bzw. Vertrieb von Molkereiprodukten, wie Käse, Milchpulver, etc. mit einer Umsatzgröße ab 10 Mio. €.

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Unternehmensverkauf

Projekt 65073  Qualitätsführer für tiefgekühlte traditionelle bayerische Schmankerln (v.a. Hefeteigprodukte) mit Standort in Südbayern sucht Nachfolger; Umsatz: ca. 10 Mio. €; nachhaltiges Wachstum; sehr gute Ertragslage.

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